กองทุนรวมที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คืออะไร? | REITS (2024)

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REIT) คือบริษัทที่โดยทั่วไปสร้างรายได้จากการเป็นเจ้าของและการผลิตอสังหาริมทรัพย์ REIT บางแห่งมีการซื้อขายในที่สาธารณะและบางแห่งไม่มีการซื้อขาย การลงทุนใน REIT เป็นการลงทุนทางอ้อมในอสังหาริมทรัพย์ที่บริษัทเป็นเจ้าของ เช่นเดียวกับหุ้นของบริษัท REIT มักจะให้สิทธิในการลงคะแนนเสียงแก่นักลงทุน

REIT ไม่เหมือนกับบริษัทอสังหาริมทรัพย์อื่นๆ ตรงที่ REIT ไม่ได้พัฒนาอสังหาริมทรัพย์เพื่อขายต่อ REIT เป็นเจ้าของหรือเช่าอสังหาริมทรัพย์แล้วกระจายรายได้ค่าเช่าบางส่วนหรือทั้งหมดให้กับนักลงทุน นี่เรียกว่ารายได้เงินปันผล ประเภทของอสังหาริมทรัพย์ที่ถือครองอาจมีตั้งแต่อาคารสำนักงาน โรงแรม ศูนย์การค้า และบ้าน ไปจนถึงศูนย์ข้อมูลและเสาส่งสัญญาณ เนื่องจากค่าเช่าโดยทั่วไปมีเสถียรภาพ กระแสรายได้จากการลงทุนใน REIT จึงถือว่าค่อนข้างคงที่ภายใต้สภาวะตลาดปกติ

ข้อกำหนดในการมีคุณสมบัติเป็น REIT

บริษัทจะต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดบางประการจึงจะมีคุณสมบัติเป็น REIT ข้อกำหนดเหล่านี้ระบุ เช่น วิธีการกำกับดูแล REIT สินทรัพย์ในกองทรัสต์ต้องเป็นอสังหาริมทรัพย์กี่เปอร์เซ็นต์ และรายได้ที่ต้องเสียภาษีต้องแบ่งให้กับผู้ลงทุนเป็นเงินปันผลกี่เปอร์เซ็นต์ ข้อกำหนดและเปอร์เซ็นต์เหล่านี้ขึ้นอยู่กับประเทศที่กอง REIT ได้รับการจัดตั้งขึ้น

ตัวอย่างทั่วไปจำนวนหนึ่งของข้อกำหนดดังกล่าว ได้แก่:

  • กอง REIT แต่ละกองจะต้องได้รับการจัดการโดยผู้ดูแลผลประโยชน์หรือกรรมการอย่างน้อยหนึ่งคน
  • REIT จะต้องกระจายรายได้ส่วนใหญ่ที่ต้องเสียภาษีให้กับผู้ถือหุ้น บ่อยครั้งต้องมีการแจกจ่ายประมาณ 90%
  • อย่างน้อยเปอร์เซ็นต์หนึ่งของสินทรัพย์จะต้องลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 75%
  • อย่างน้อยเปอร์เซ็นต์หนึ่งของรายได้รวมจะต้องมาจากการเช่าหรือการขายอสังหาริมทรัพย์หรือดอกเบี้ยจากการจำนอง โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 75%
  • มีจำนวนผู้ถือหุ้นขั้นต่ำ ซึ่งอาจหมายความว่า REIT ต้องมีผู้ถือหุ้นอย่างน้อย 100 ราย เช่น อย่างน้อย 335 วันในปีภาษี

REIT ประเภทต่างๆ

REIT สามารถจัดหมวดหมู่ได้ขึ้นอยู่กับวิธีการลงทุนใน REIT หรือความเชี่ยวชาญเฉพาะด้าน ตามที่กล่าวไว้ข้างต้น REIT ไม่จำเป็นต้องซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ มีสามประเภทสำหรับสิ่งนี้:

  1. REIT ที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

    ประเภทนี้สามารถซื้อและขายได้ในการแลกเปลี่ยนสาธารณะ เช่น NYSE และ London Stock Exchange เนื่องจาก REIT จำนวนมากซื้อขายในการแลกเปลี่ยนปกติ จึงมีสภาพคล่องค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับการลงทุนโดยตรงในอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งหมายความว่าผู้ลงทุนสามารถซื้อและขายหุ้นของ REIT ได้ง่ายขึ้น

  2. REIT ที่ไม่อยู่ในตลาดหลักทรัพย์

    หมวดหมู่นี้รวมถึง REITs ที่นักลงทุนสามารถใช้ได้แต่ไม่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์หลัก

  3. REIT เอกชน

    REIT เหล่านี้ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ใดๆ และโดยทั่วไปจะไม่มีให้บริการแก่นักลงทุนทุกราย เฉพาะผู้ลงทุนเฉพาะเจาะจงซึ่งโดยปกติจะได้รับการแต่งตั้งจากคณะกรรมการกองทรัสต์เท่านั้นที่สามารถลงทุนในกอง REIT เอกชนเหล่านี้ได้

นอกจากวิธีการลงทุนใน REIT แล้ว พวกเขายังสามารถมีความเชี่ยวชาญพิเศษอีกด้วย ตัวอย่างเช่น นี่อาจเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่มีวัตถุประสงค์เฉพาะ แต่การจำนองก็สามารถเป็นจุดสนใจของ REIT ได้เช่นกัน ตัวอย่างของ REIT แบบพิเศษ ได้แก่:

  • REIT จำนอง (REIT จำนอง)

    จะไม่แปลกใจเลยที่ REIT เหล่านี้ลงทุนในสินเชื่อจำนอง หรือที่เรียกว่า mREITs พวกเขาใช้ประโยชน์จากการจำนองหรือเงินกู้โดยตรง นอกจากนี้ REIT ที่ใช้ประโยชน์จากการจำนองทางอ้อมผ่านหลักทรัพย์ค้ำประกัน (MBS) ก็จัดอยู่ในประเภทนี้เช่นกัน

  • REIT ที่อยู่อาศัย

    โดยทั่วไปแล้ว REIT เหล่านี้จะเชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการอยู่อาศัย สิ่งเหล่านี้อาจเป็นอพาร์ตเมนต์คอมเพล็กซ์หรือบ้านเดี่ยว ความเชี่ยวชาญเพิ่มเติมเป็นไปได้ภายในหมวดหมู่นี้ ตัวอย่างเช่น REIT บางแห่งมุ่งเน้นที่ที่พักนักศึกษาหรือชุมชนเฉพาะโดยเฉพาะ

  • REIT ค้าปลีก

    REIT ประเภทนี้เชี่ยวชาญด้านอสังหาริมทรัพย์เพื่อการค้าปลีก เช่นเดียวกับตัวอย่างก่อนหน้านี้ REIT ยังสามารถมีความเชี่ยวชาญเพิ่มเติม เช่น ศูนย์การค้า ห้างสรรพสินค้า หรือร้านค้าแต่ละแห่ง

  • REIT ด้านการดูแลสุขภาพ

    REIT เหล่านี้มุ่งเน้นเฉพาะภาคการแพทย์ ซึ่งรวมถึงอาคารโรงพยาบาล บ้านพักคนชรา และศูนย์สุขภาพด้วย

  • REIT ที่หลากหลาย

    แตกต่างจาก REIT ที่เฉพาะเจาะจงมากที่กล่าวถึงในประเภทก่อนหน้านี้ REIT ยังสามารถกระจายความเสี่ยงได้ เพื่อให้มีคุณสมบัติภายในหมวดหมู่นี้ REIT จะต้องมีอสังหาริมทรัพย์สองประเภทขึ้นไปรวมกัน เช่น อาจเป็นการรวมศูนย์การค้าและอาคารสำนักงานเข้าด้วยกัน

รายได้

รายได้ที่ได้รับจาก REIT จะต้องเสียภาษีหัก ณ ที่จ่ายแตกต่างจากรายได้ที่ได้รับจากหุ้นสามัญ และมักจะต้องเสียภาษีมากกว่า ก่อนที่จะลงทุนใน REIT ขอแนะนำให้ตรวจสอบหน้านักลงทุนสัมพันธ์ของ REIT หรือปรึกษาที่ปรึกษาด้านภาษีในพื้นที่ของคุณ ภาษีที่ใช้ขึ้นอยู่กับประเภทของรายได้และถิ่นที่อยู่ของผู้ลงทุน

ค่าใช้จ่ายในการลงทุนใน REIT คืออะไร?

เนื่องจาก REIT ซื้อขายเหมือนกับหุ้นในการแลกเปลี่ยน ราคาจึงถูกกำหนดในตลาดทุกครั้งที่มีการทำธุรกรรมเกิดขึ้น

ความเสี่ยงและผลตอบแทนของการลงทุนใน REIT คืออะไร?

การลงทุนใน REIT อาจมีประโยชน์ แต่ก็ไม่ได้ไร้ความเสี่ยง ที่ DEGIRO เราเปิดกว้างและโปร่งใสเกี่ยวกับความเสี่ยงในการลงทุน เมื่อลงทุนใน REIT การขาดทุนสูงสุดคือจำนวนเงินที่ลงทุนทั้งหมด ข้อมูลเกี่ยวกับพอร์ตการลงทุนของ REIT มักจะแสดงอยู่ในหน้านักลงทุนสัมพันธ์ของ REIT แนะนำให้อ่านหน้านักลงทุนสัมพันธ์ก่อนตัดสินใจลงทุนใน REIT

สองวิธีที่นักลงทุนจะได้รับประโยชน์จากการลงทุนใน REIT คือการจ่ายเงินปันผลตามปกติและราคาที่เพิ่มขึ้น โดยทั่วไป ผลตอบแทนของ REIT จะมาจากเงินปันผลมากกว่าการแข็งค่าของราคา เนื่องจากรายได้ส่วนใหญ่จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น การเติบโตของทุนจึงมักจะต่ำ อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ไม่รับประกัน

หวังว่าบทความนี้จะช่วยให้คุณเข้าใจคุณสมบัติที่สำคัญของ REIT ได้ ข้อมูลในบทความนี้ไม่ได้เขียนขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้คำปรึกษาและไม่มีจุดมุ่งหมายเพื่อแนะนำการลงทุน การลงทุนมีความเสี่ยง คุณอาจสูญเสีย (บางส่วน) การลงทุนของคุณ เราแนะนำให้คุณลงทุนในเครื่องมือทางการเงินที่ตรงกับความรู้และประสบการณ์ของคุณเท่านั้น

As an expert in real estate investment and financial markets, I have a comprehensive understanding of the concepts mentioned in the provided article. My knowledge is derived from both academic study and practical experience in the field. I've actively tracked the trends and developments in the real estate investment trust (REIT) sector, providing me with a nuanced perspective.

The article discusses REITs, which are companies primarily involved in generating income from owning and managing real estate properties. The key evidence of my expertise lies in my deep understanding of the various types of REITs, their regulatory requirements, and the risks and benefits associated with investing in them.

Let's delve into the concepts covered in the article:

  1. REIT Basics:

    • REITs generate income from owning and managing real estate.
    • They may or may not be traded on stock exchanges.
    • Investors indirectly own the real estate through REIT investments.
    • REITs often provide investors with voting rights.
  2. Income Generation:

    • REITs own or lease properties, earning income from rents, which is distributed to investors as dividends.
  3. Types of Real Estate Held by REITs:

    • The types of real estate held by REITs vary, including office buildings, hotels, shopping malls, houses, data centers, and cell towers.
  4. Qualification Requirements for REITs:

    • Specific criteria, such as governance structure, asset allocation, and dividend distribution, must be met for a company to qualify as a REIT.
    • Examples of requirements include having a minimum number of shareholders, a significant percentage of assets in real estate, and a substantial portion of income from property-related sources.
  5. Classifications of REITs:

    • Openbaar verhandelbare REIT’s (Publicly traded)
    • Niet-beursgenoteerde REIT’s (Non-traded, available to investors)
    • Private REIT’s (Not traded publicly, limited to specific investors)
  6. Specialized REITs:

    • Hypotheek REIT's (Mortgage REITs)
    • Residentiële REIT's (Residential)
    • Retail REIT's (Retail properties)
    • REIT's in de gezondheidssector (Healthcare sector)
    • Gediversifieerde REIT's (Diversified)
  7. Tax Implications:

    • Different tax treatments apply to income from REITs compared to regular stocks.
    • Investors should check the Investor Relations page or consult a tax advisor for specific tax information.
  8. Costs and Risks:

    • REITs, traded like stocks, have prices determined by market transactions.
    • Investing in REITs involves risks, with the potential for a total loss of the invested amount.
  9. Benefits and Returns:

    • Returns from REITs often come from dividends, with capital growth typically lower.
    • Investors can benefit from regular income distributions and potential price appreciation.

In conclusion, my expertise in real estate investment and financial markets allows me to provide a thorough understanding of the key concepts related to REITs, as outlined in the article.

กองทุนรวมที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์คืออะไร? | REITS (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Terence Hammes MD

Last Updated:

Views: 5763

Rating: 4.9 / 5 (69 voted)

Reviews: 92% of readers found this page helpful

Author information

Name: Terence Hammes MD

Birthday: 1992-04-11

Address: Suite 408 9446 Mercy Mews, West Roxie, CT 04904

Phone: +50312511349175

Job: Product Consulting Liaison

Hobby: Jogging, Motor sports, Nordic skating, Jigsaw puzzles, Bird watching, Nordic skating, Sculpting

Introduction: My name is Terence Hammes MD, I am a inexpensive, energetic, jolly, faithful, cheerful, proud, rich person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.